公司调研内容纪要

1、王毅总经理就公司年第三季度业绩做如下汇报。年第三季度报告期内，面对新冠肺炎疫情带来的严峻考验和复杂的国内外环境，公司在吕建明董事长的带领下，兼顾业务的稳定恢复及未来的持续增长，在积极贯彻落实各项战略行动计划的同时，不断进行人才储备、医院和蒲公英分院的布局，持续提升公司未来高速增长的动力。受疫情影响，公司年1～9月实现营业收入14.49亿元，比去年同期增长2.22%，营业收入总额已赶超去年同期；归属于上市公司股东的净利润3.96亿元，比去年同期降低0.98%。

第三季度主要财务数据说明：

年Q3实现营业收入71,万元，同比增长24.49%年Q3公司营业收入71,万元，同比增长24.49%，医院业务的不利影响，全面恢复并大力拓展诊疗业务，继续保持了第三季度单季稳定增长的态势。

年第三季度单季毛利率、净利率分别为51.86%和35.10%，与上年同期相比，继续保持稳定的盈利水平。

2、三叶儿童口腔是否考虑加盟的方式发展？

三叶儿童口腔业务目前暂无加盟计划，暂时不会放开，对风险控制有较多要求、会员系统尚未进入闭环系统，但未来三叶儿童将考虑采用加盟模式发展。

3、种植牙开展情况如何？

春节以前会进入高峰期，三季度开始种植增长符合预期。目前低价种植业务还未完全推开，因为现在人流量增加较多，主要集中在中高端市场。种植增长计划仍将继续，但需做出策略改变，对医院分级，同时对种植人群进行分流。疫情让今年的三季度没有呈现旺季状态，医院本年底预计开始试运营，将是原来院区牙椅的3倍。

4、蒲公英计划进展如何？

对业绩端的影响如何？纳入到合并报表范畴中的7家蒲公英分院已运营：柯桥、德清、奉化、普陀、临平、下沙、镇海；台州、富阳等年底内建成投入运营。下沙分院今年5月1日开业，整体实现多万营收，已实现盈利；德清分院基本实现3盈利。从本季开始已招聘多家三人团，计划明年储备运营、建设、医护等新增人员超过人。按照目前的运营状况来看，蒲公英计划分院培育期预计可以缩短。

5、实施优领系统对正畸的影响如何？

优领可让所有口腔医生从事正畸行业，这是系统的价值，而不是直接面向客户的产品。优领主要让正畸变得简单，让绝大部分人都能享受到正畸服务。优领系统比其他早期矫正的系统更安全，使儿科医生都变成早期矫正专家，提高客户正畸转化率。城西正畸医生已全部使用优领平台，是数字化战略的开始。儿科医生以前没有高附加值业务，而绝大部分儿童都需要早期矫正，借助优领以后，所有的儿科医生都可以做早期矫正，市场潜力较大。

6、人员储备规划如何？

公司蒲公英计划在5年内实现家蒲公英分院，为达到这一目标，需要大量增加医护人员，希望明后年将家医院的开设工作完成。每年医护人员增加数预计在千人之上。

7、省内总院的接待量问题？未来客流量增速怎么预期比较合理？

平海路团队接诊的主要意义在于种植、正畸等高附加值业务提升，从而提升客单价（单位客人的消费金额）。平海路总院之前以医保病人为主，该部分诊疗量稳定，另一部分为高附加值业务，但高附加值业务占用医生时间长。未来做好病人分流，目前80%利润来自不到20%的客户。平海路总院目前万门诊人数，若有1/5做正畸、种植业务，则平海路总院会产生更高的收入。高客单价元以上的医疗服务占比目前仍较低，未来大力发展高附加值业务，改变客户结构。

8、口腔业务成本、费用变化？

公司秉承集中采购，供应商在疫情期间为公司提供帮助，在器械耗材方4面与知名供应商合作，去年年底已经拿到优惠价格，公司有采购成本考核指标，采购成本呈现下降的趋势。疫情中，在成本费用管控方面，公司充分运用国家优惠政策，例如五险减免，有助成本降低；医院物业租赁有减免，也有助成本降低。Q1的2、3月份处于停业状态，公司没有减少人力薪资，但管理费用在预算管控下控制较好。蒲公英计划有新租赁成本，销售费用略微增长0.1%，分院前期有宣传等费用。

9、平海路总院与城西院区增速不同的原因？

平海路1号是有很大挖掘空间的，目前设置张牙椅，城西全部改造后张牙椅，现已人满为患。主要原因是：（1）团队模式的问题：城西的团队接诊模式已比较成熟，高端病人增长快；平海路实施团队接诊之后的空间还是蛮大的。（2）平海路总院承担规培，会占据一定医疗资源；（3）68年的平海路总院，客单价低主要受客户结构影响，城西的增长给平海路总院的增长带来带动效应。

10、蒲公英计划分院的规模如何？

蒲公英计划分院分三级，30多张牙椅为一级，50多张牙椅为二级，多张是三级。县级市场设置30多张，地级市设置50-张牙椅的分院。11、杭口平海路总院Q3门诊量增长1.21%，收入提升13.52%，客单价提升的原因？（1）与开展诊疗项目有关，种植、正畸业务增长较多；（2）总院的医生开展团队模式积极性高，已按该方式运营，助推客单价提升、客户满意度提升；（3）儿科业务Q3同比增长31.19%，其业务亮点为开展大量早期矫正业务，儿科诊疗定价较高，有利客单价提升。

上市公司公告，并非投资建议